การวิเคราะห์อัตราแลกเปลี่ยนคือการวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงของมูลค่าสกุลเงิน ความผันผวนของราคาในตลาด FX อาจเกิดจากปัจจัยที่หลากหลาย และวัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์คือการระบุปัจจัยเหล่านั้นเพื่อคาดการณ์แนวโน้ม
การวิเคราะห์อัตราแลกเปลี่ยนแบ่งใหญ่ ๆ ได้เป็นการวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) และการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis)
การวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นวิธีคาดการณ์แนวโน้มราคาปัจจุบันโดยวิเคราะห์รูปแบบการเคลื่อนไหวของราคาในอดีต โดยส่วนใหญ่จะทำผ่านกราฟ/ชาร์ต เนื่องจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคอาศัยการวิเคราะห์เชิงคณิตศาสตร์ จึงมักใช้วิธีเชิงปริมาณเป็นหลัก
การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเป็นวิธีคาดการณ์มูลค่า FX โดยวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานต่าง ๆ เช่น ตัวชี้วัดเศรษฐกิจหรือประเด็นทางการเมืองในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน ตัวอย่างเช่น GDP เงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย ความมั่นคงทางการเมือง เป็นต้น การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานมักใช้วิธีเชิงคุณภาพ และวิเคราะห์โดยใช้ข้อมูลและสารสนเทศที่หลากหลาย บางกรณีอาจใช้ทั้งสองวิธีร่วมกัน และนำผลการวิเคราะห์แบบผสมผสานไปสู่การวางและดำเนินกลยุทธ์การลงทุน
ตัวชี้วัดเศรษฐกิจเป็นหนึ่งในองค์ประกอบสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าสกุลเงิน ดังนั้นการวิเคราะห์ FX โดยใช้ตัวชี้วัดเศรษฐกิจจึงเป็นวิธีสำคัญที่นักลงทุน FX ต้องเข้าใจและนำไปใช้
GDP (Gross Domestic Product, ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ) เป็นตัวชี้วัดที่ใช้วัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจของประเทศ โดยทั่วไปยิ่ง GDP สูงยิ่งถือว่าเศรษฐกิจของประเทศนั้นดี ดังนั้นสกุลเงินของประเทศที่มี GDP สูงมักถูกมองว่ามีความมั่นคงทางเศรษฐกิจ หาก GDP มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น โอกาสที่มูลค่าสกุลเงินของประเทศนั้นจะปรับขึ้นก็มีสูง
เงินเฟ้อ (Inflation) เป็นตัวชี้วัดอัตราการเพิ่มขึ้นของระดับราคา เมื่อเงินเฟ้อสูงขึ้น มูลค่าสกุลเงินของประเทศนั้นมีแนวโน้มอ่อนค่าลง ดังนั้นหากตัวเลขเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าที่คาด ก็อาจคาดการณ์ได้ว่ามูลค่าสกุลเงินของประเทศนั้นมีแนวโน้มลดลง
อัตราดอกเบี้ย (Interest Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ธนาคารกลางกำหนด โดยทั่วไปเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น มูลค่าสกุลเงินของประเทศนั้นมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น ดังนั้นหากอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าที่คาด ก็อาจคาดการณ์ได้ว่ามูลค่าสกุลเงินของประเทศนั้นมีแนวโน้มปรับขึ้น
ดุลการค้า (Balance of Trade) เป็นตัวชี้วัดส่วนต่างระหว่างการส่งออกและการนำเข้าของประเทศ หากดุลการค้าเป็นบวก มูลค่าสกุลเงินของประเทศนั้นมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น ดังนั้นหากดุลการค้าออกมาดีกว่าที่คาด ก็อาจคาดการณ์ได้ว่ามูลค่าสกุลเงินของประเทศนั้นมีแนวโน้มปรับขึ้น
พื้นฐานของการวิเคราะห์ FX โดยใช้ตัวชี้วัดเศรษฐกิจคือการวิเคราะห์ตัวชี้วัดเหล่านี้อย่างรอบด้านเพื่อทำความเข้าใจสภาพเศรษฐกิจของประเทศนั้น ๆ และนำไปสู่การคาดการณ์ความผันผวนของมูลค่าสกุลเงินของประเทศนั้น