การวิเคราะห์ทางเทคนิคคือการคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยนในอนาคต โดยทำความเข้าใจความผันผวนของราคาในอดีตและพฤติกรรมที่เกิดขึ้นจากการวิเคราะห์กราฟราคา แม้กราฟจะเป็นเพียงการแสดงการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตเป็นภาพกราฟิก แต่กลับมีพลังอย่างมากในการคาดการณ์แนวโน้มราคา เหตุผลคือกราฟไม่ได้แค่แสดงทิศทางของราคาเท่านั้น แต่ยังสะท้อน “จิตวิทยามนุษย์” อย่างชัดเจน เมื่อเราจับอารมณ์และจิตวิทยาของผู้เข้าร่วมตลาดได้ และนำไปใช้ตัดสินจังหวะซื้อขายได้รวดเร็ว โอกาสในการทำกำไรก็จะเพิ่มขึ้น
ราคาสะท้อนทุกสิ่งในตลาด ราคาหุ้นและอัตราแลกเปลี่ยนสามารถได้รับอิทธิพลจากทุกปัจจัย ไม่ว่าจะเป็นเศรษฐกิจ การเมือง หรือจิตวิทยา ดังนั้นเพื่อทำความเข้าใจการเคลื่อนไหวของราคา จำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยทั้งหมดประกอบกัน
ราคาเคลื่อนตามแนวโน้ม นักวิเคราะห์ทางเทคนิคเชื่อว่ามีสิ่งที่เรียกว่า “แนวโน้ม” จึงค้นหาแนวโน้มที่เกิดขึ้นในอดีตเพื่อคาดการณ์ราคาในอนาคต หากมองว่าการเคลื่อนไหวของราคาไม่มีทิศทาง การวิเคราะห์ทางเทคนิคก็จะไม่มีความหมาย
ราคามักเกิดซ้ำในเชิงประวัติศาสตร์ สิ่งที่มีสัดส่วนมากในการศึกษาการเคลื่อนไหวของราคาคือการศึกษาจิตวิทยามนุษย์ รูปแบบบางอย่างที่เกิดขึ้นต่อเนื่องเป็นเวลานาน ทำให้สามารถคาดการณ์ได้ว่าอนาคตอาจให้ผลลัพธ์คล้ายกันจาก “ความซ้ำของประวัติศาสตร์”
การวิเคราะห์แนวโน้ม โดยทั่วไปเมื่อเริ่มเข้าสู่แนวโน้มใดแนวโน้มหนึ่ง แนวโน้มนั้นมักมีแนวโน้มดำเนินต่อเนื่องเป็นระยะเวลาหนึ่ง วิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคในลักษณะนี้เรียกว่า “การวิเคราะห์แนวโน้ม”
การวิเคราะห์รูปแบบ (แพตเทิร์น) เมื่อแนวโน้มเปลี่ยนแปลง ราคาอาจแสดงรูปแบบบางอย่างได้ การวิเคราะห์ที่นำรูปแบบดังกล่าวมาเปรียบเทียบกับการเคลื่อนไหวของราคาจริงเพื่อคาดการณ์แนวโน้มในอนาคต เรียกว่า “การวิเคราะห์รูปแบบ”
การวิเคราะห์ภาวะตลาด (ความแข็งแรงของตลาด) เป็นวิธีวิเคราะห์ที่ใช้ตัวชี้วัดเสริมเพื่อประเมินว่าราคาหรืออัตราแลกเปลี่ยนอยู่ในภาวะซื้อมากเกินไป (Overbought) หรือขายมากเกินไป (Oversold) เพื่อระบุช่วงซื้อ/ขาย เรียกว่า 'การวิเคราะห์ภาวะตลาด' โดยมักใช้ตัวชี้วัดทางเทคนิค เช่น MACD, RSI, สโตแคสติก เป็นต้น
การวิเคราะห์เชิงจิตวิทยา เป็นวิธีวิเคราะห์ที่แตกต่างจากรูปแบบทั่วไป โดยทำความเข้าใจจิตวิทยาของผู้เข้าร่วมตลาด แล้วเข้าถือสถานะ “ตรงข้าม” กับคนส่วนใหญ่ ตัวอย่าง) หากนักลงทุนจำนวนมากถือสถานะขาย ก็จะเข้าถือสถานะซื้อแทน เป็นวิธีที่นักลงทุนที่รับความเสี่ยงสูงมักใช้
การวิเคราะห์โครงสร้างตลาด เป็นวิธีวิเคราะห์ที่สังเกตและศึกษาการเคลื่อนไหวของตลาดมาเป็นเวลานาน เพื่อทำความเข้าใจหลักการความผันผวนและคาดการณ์ราคา ตัวอย่างที่เป็นที่รู้จักคือทฤษฎีคลื่นเอลเลียต (Elliott Wave)
แม้ดูกราฟเดียวกัน นักลงทุนแต่ละคนอาจตีความแตกต่างกันตามวิธีวิเคราะห์ของตน และโดยทั่วไปจิตวิทยามนุษย์มักมีแนวโน้มตีความให้เป็นประโยชน์ต่อตนเอง ทำให้การวิเคราะห์ด้วยมุมมองที่เป็นกลาง 100% ไม่ใช่เรื่องง่าย อีกทั้งการเคลื่อนไหวของราคาจริงขึ้นอยู่กับผู้เข้าร่วมตลาด จึงมีคนที่เชื่อว่าการคาดการณ์เป็นเรื่องเป็นไปไม่ได้อยู่ด้วยเช่นกัน
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จจำนวนมากยืนยันว่าการวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นเครื่องมือการลงทุนที่มีคุณค่าสูง ดังนั้นไม่ควรมองในแง่ลบเพียงอย่างเดียว